专题：美联储连续第七次维持利率不变 点阵图显示今年只降息一次大资金如何短线炒股
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华尔街见闻
分析指出，通胀上涨的范围正在缩小，超过4%的CPI组成部分的加权份额已经从上个月的59%下降到53%；在核心指数中，只有两个领域——医疗保健商品和住房指数存在异常的价格上涨。
CPI和FOMC共同登场的周三，通胀疲软的“好消息”似乎压倒鹰派点阵图的“坏消息”。
隔夜，美国5月CPI降温引发了美国股债疯涨，随后今年只“降息一次”的鹰派点阵图公布，鲍威尔发言也并未像市场预期那样偏鸽派，股债回吐部分涨幅。
美元在点阵图发布后扭转了早盘CPI带来的大部分跌幅，不过当晚收盘仍走低，ICE美元指数当天跌超0.5%。
黄金走出先涨后跌趋势，CPI公布后现货黄金一度拉升30美元，鲍威尔发言时回落至2320美元下方，最终收盘持平。
降息预期也上蹿下跳，疲软的CPI导致降息预期飙升，但点阵图引发逆转，主要是2024年的预期。
通胀全面降温 鲍威尔更多聚焦就业
对于5月CPI降温，鲍威尔将其描述为“比几乎所有人预期都好的通胀报告”，但他并未宣布“通胀目标完成”，而是已接近。
分析指出，通胀降温正“恰如其分”地出现在所有应该出现领域：
在整体通胀中，通胀持续的广度正在变得更窄，超过4%的CPI组成部分的加权份额已经从上个月的59%下降到了53%，这表明通胀范围正在缩小。
在核心指数中，只有两个广泛的类别——医疗保健商品和住房指数——的月度通胀率超过了2017-2019年“正常水平”的一个标准差，这表明只有两个领域存在异常的价格上涨。
然后是滞后的类别——机动车保险和住房，永华证券前者从过去一年的通胀上行压力主要来源转变为轻微的拖累，缓解了整体CPI趋势。
但对于住房通胀，Academy Securities宏观策略主管Peter Tchir表示，在分析租金涨幅滞后性时我有些困惑，但同时也很清楚如果因滞后原因造成数据高估，实际通胀问题曾比官方报告严重得多。
Peter Tchir还指出：
鲍威尔更多聚焦就业而非通胀，在大选年避免经济衰退是他的优先事项之一。就像我们对上周的就业报告感到困惑一样，媒体和鲍威尔似乎也很困惑。他更多谈及长期平均水平等，但并未提及数据存在的明显矛盾、企业成立/破产模型异常庞大，或者兼职和全职就业人数的巨大差异。综合判断，就业情况正在降温但尚未构成问题，但如果就业市场疲弱，美联储准备采取行动。
AI再次成为市场焦点
AI似乎再次成为隔夜市场焦点，英伟达和苹果股价上涨3%，甲骨文更是大涨13%。
Peter Tchir表示，看到过去表现落后的板块展现追赶或领先将是一件好事，但目前市场广度仍狭窄，局限于领先的科技板块。
此外，Peter Tchir认为债券拍卖以及财政赤字可能会对未来收益率构成压力，债券收益率可能会从目前水平继续上涨至4.3%-4.5%的交易区间。未来将需要更多关注财政赤字，上周对10年期国债拍卖“成功”引发的收益率反弹意义不大，未来每周每月的拍卖规模都将持续扩大，暂无迹象显示会收缩。
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